低位大宗交易后暴涨如何查开户行今日股票个股行情:成熟交易者是什么样的?

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开发恒生电子霍姆斯系统的项目成员恐怕不会想到,这个原本方便私募基金管理资产的软件,会因为异地融资而名声不一。
2015年,A股市场迎来了7年未见的牛市。上证指数一度突破5000点,创业板市场股价大幅上涨。
不过,前期的快速上涨并没有持续。从6月下旬开始,A股市场迎来了一场不断突破投资者和监管层底线的股灾。短短十个交易日,上证指数跌幅超过20%。
作为众多场外资金配置公司和伞式信托所采用的风险控制体系,霍姆斯的托管资产数量和融资客户数量在过去一年迅速增加,这一度被认为在客观上加剧了a股市场的投机行为。
6月29日晚,中国证监会[微博]发言人张晓军在回答记者提问时表示,根据场外资金配置初步调查,通过霍姆斯系统进入证券公司的客户资产规模约4400亿元,平均杠杆率约为3倍。子账户数量已从5月24日高峰时的37万户降至6月29日的19万户。
这些披露不能阻止外界进一步质疑:霍姆斯系统是什么?真的是股市大起大落的罪魁祸首吗?
恒生电子最早的Homs系统开发始于2012年。当时,一些管理着大量资产的私募基金客户找到了恒生电子。他们希望有一个更专业的系统来管理资产除了原来简单的网上交易系统。当时,恒生电子有一套面向公款的O3系统,因此在O3的基础上,经过一定改造,开发了一套便于民间资金管理资产的系统,命名为Homs(,OMS,恒生订单管理系统)。
2013年,霍姆斯系统拥有最初的6-7个客户。这些客户主要从事债券交易,管理的资产规模在数十亿左右。霍姆斯系统可以给这些客户提供相应的报表,以反映基金的净值。
此后,从事股票交易和期货交易的私募基金业也开始使用霍姆斯。
2013年下半年,随着客户数量的增加,恒生电子将开发Homs系统的项目团队扩展为专门部门。截至2013年底,私募基金管理公司客户已超过30家。
2014年,随着《私募基金管理办法》的出台,很多民营企业浮出水面,这也为恒生的营销提供了便利,霍姆斯平台的客户数量也逐渐增加。
业内人士普遍认为,霍姆斯系统有两大独特功能,非常受用户欢迎。
首先,私人基金管理的资产可以分开,由不同的交易者管理。比如,一只私募基金管理10亿元资产,可以通过霍姆斯将其分成10股,交给10名交易员管理。这样,就可以通过系统看到哪个交易者的均价最低,哪个交易者的均价最高,并且有一个评价机制。霍姆斯系统不仅有一个评价机制,还有一个风险控制机制。例如,系统可以进行指令管理,要求交易员只购买一定价格区间内的特定股票。这些功能对私募股权尤为重要。
Homs系统吸引客户的第二个功能是灵活的仓库划分。比如现在很多私募基金通过不同的公司发行不同的产品,在不同的地方管理这些产品很不方便。霍姆斯提供了一套解决方案,不仅解决了私募基金的产品分割问题,还解决了私募基金不同交易员对应不同产品的管理问题,解决了私募基金交易员和分仓不足的问题。
后来,这些功能被一些地下资金公司注意到。他们发现,使用恒生的Homs系统,不仅可以灵活地划分仓库,还可以方便地对融资客户实施风险控制,将以前的手工操作流程自动化。2015年初,一些P2P公司逐渐发现Homs系统在风险控制方面的优势,纷纷加入资本配置行业,形成了债方给用户提供固定收益产品、资产方给客户提供股票融资的商业模式。
6月下旬,A股市场波动明显加剧。这次牛市当然有政府宣传的预期牛市和改革牛市等因素,但也有人把它归结为杠杆牛市。伞式信托、场外融资等方式增加了资金供给,加速了大盘上涨,而大盘下跌时强制平仓也会增加下跌的势能,因此这些公司采用的霍姆斯制度成为众矢之的。
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